IPO est l’abréviation d’Initial Public Offering, un terme utilisé pour désigner le lancement d’une offre pour la négociation d’actions par une société faisant ses débuts sur le marché. Cette stratégie est souvent adoptée par les entreprises pour lever des capitaux en période d’expansion ou de croissance.
Dans le cadre d’une introduction en bourse, la société émettrice lance généralement un appel à d’autres sociétés et/ou institutions financières pour déterminer les garanties disponibles, ainsi que le prix de l’offre, le nombre d’actions disponibles à la vente et la durée de la campagne.
À quoi sert une introduction en bourse ?
L’émission d’actions publiques permet à une entreprise de lever des capitaux auprès d’investisseurs publics. La transition d’une entreprise privée à une entreprise publique peut être un moment important pour les investisseurs privés pour obtenir un retour sur leur investissement, car elle inclut généralement des primes d’émission pour les investisseurs privés existants. Parallèlement, elle permet également aux investisseurs publics de participer à l’offre.
Une société qui prévoit de faire une offre choisira généralement un ou plusieurs preneurs fermes. Elle choisira également une bourse sur laquelle les actions seront émises et ensuite négociées publiquement.
Selon Investopedia, le terme « Initial Public Offering » (IPO) est un mot à la mode à Wall Street et parmi les investisseurs depuis des décennies. On attribue aux Néerlandais le mérite d’avoir réalisé la première introduction en bourse moderne en offrant au grand public des actions de la Compagnie néerlandaise des Indes orientales. Depuis lors, les introductions en bourse sont utilisées comme un moyen pour les entreprises de lever des capitaux auprès d’investisseurs publics en émettant des actions de propriété publique.
Au fil des ans, les introductions en bourse ont été connues pour leurs tendances à la hausse et à la baisse en matière d’émissions. Les secteurs individuels connaissent également des tendances à la hausse et à la baisse en matière d’émission en raison de l’innovation et de divers autres facteurs économiques.
Introductions en bourse de technologies
Les introductions en bourse dans le secteur des technologies se sont multipliées au plus fort du boom des dotcoms, les jeunes entreprises non rentables se précipitant pour entrer en bourse. La crise financière de 2008 a entraîné une année où le nombre d’introductions en bourse a été le plus faible. Après la récession qui a suivi la crise financière de 2008, les introductions en bourse ont cessé et, pendant quelques années, les nouvelles inscriptions ont été rares. Plus récemment, une grande partie de l’engouement pour les introductions en bourse s’est concentré sur les « licornes », c’est-à-dire les jeunes entreprises qui ont atteint une valorisation privée de plus d’un milliard de dollars.
Comment fonctionne une introduction en bourse ?
Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme privée. En tant que société privée, l’entreprise s’est développée avec un nombre relativement restreint d’actionnaires, dont les premiers investisseurs tels que les fondateurs, la famille et les amis, ainsi que des investisseurs professionnels tels que des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels.
Lorsqu’une entreprise atteint un stade de son processus de croissance où elle estime être suffisamment mûre pour se soumettre aux rigueurs de la réglementation de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC), ainsi qu’aux avantages et aux responsabilités des actionnaires publics, elle commence à annoncer son intérêt pour une introduction en bourse. En général, cette phase de croissance survient lorsqu’une entreprise a atteint une valorisation privée d’environ 1 milliard de dollars, ce qui correspond au statut de licorne.
Toutefois, les entreprises privées, dont les valorisations varient, qui présentent des fondamentaux solides et un potentiel de rentabilité avéré, peuvent également remplir les conditions requises pour une introduction en bourse, en fonction de la concurrence sur le marché et de leur capacité à satisfaire aux exigences de cotation. Votre décision d’entrer en bourse par une introduction en bourse ou de rester privé.
De nombreuses entreprises ont lancé leur introduction en bourse en 2019, par exemple Canaan Creative et Uber.